**章 导论
1.2 研究的理论
本书主要考察了利率的期限结构理论和利率的风险管理理论。
1.3 研究方法
本书采用规范分析与实证研究相结合的研究方法,结合历史分析与比较研究,并探索数学方法与金融研究的有机结合。在分析研究中国利率市场化改革的历史发展进程的基础上,从实证研究的角度探讨了中国目前相对分割的市场中利率的期限结构和利率风险结构问题。尝试对商业银行利率风险管理进行创新性思考,并运用实证检验的方法对部分问题予以验证。将理论研究与计量经济学分析方法相结合。
所采用的研究手段结合了理论学习与实际调查。
1.4 研究的主要目标
在对利率的期限结构和风险结构研究的基础上,探讨商业银行在利率市场化渐进改革这样一个特定的转型经济时期利率风险管理的方法,希望有助于提高商业银行风险管理能力和利用利率风险牟利的能力。
1.5 主要贡献
本书的主要创新之处在于:
**,通过对利率市场化改革的渐进性特征的研究,将利率风险管理的研究与利率市场化进程的阶段性影响密切结合起来,探讨了中国利率市场化过程中利率风险管理的独特性,指出中国的利率市场化走的是政府主导型的渐进改革之路。并进一步将关注的焦点集中在商业银行,探讨利率渐进市场化对其投融资行为的影响。
第二,现有研究中国利率期限结构的文献,要么采取静态��计方法割裂了期限结构在不同时刻之间的联系,要么只对交易所国债市场或银行间市场单独考察,忽视了不同市场之间所反映的共同信息。本文结合交易所国债市场和银行间市场中所反映的信息对利率进行联合估计,得到了一个既反映整个市场中所体现的信息又能量化分割市场中利率差异的利率期限结构模型,更真实地反映了收益率曲线。
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