本书作者将自己十几年的跨国财务经历,用风趣、幽默,富含哲理的实例、事例、故事,精彩呈现。书中描述了财务基本知识、财务实务操作、财务战略、财务智慧、财务数据的弹性,以及弹性背后的财务思想实质。
本书是一本不是故事胜似故事的财务入门书。书中每一章节的内容互相关联,但又自成体系,相对独立,你可以从任一章节拿起,也可以在任一章节放下。

第1章 财务是个真实的谎言
为什么财务报表总被认为是假的?利润真的存在吗?财务真是现实中“真实的谎言”吗?如何识别虚假财务信息?
后海是北京的一处名胜景地,我曾经在那里流连过一段时间。后海周边生活着一些历经世事、饱经沧桑的老人。有**,一个年轻人问一位老剃头师傅:“大爷,您说,幸福是什么?”老人答:“想通了,就是幸福;想不通,就是不幸福。”
英文里有两个短语,一个叫“think over”,是“苦想”、“反复地想”;另一个叫“think through”,是“想穿”、“想透”、“想通”的意思。只是反复地想,在表象堆里徘徊,带来的往往会是烦恼,“thinkover”眼中看到的只是弯弯的河床,看不到汩汩流过的河水,只有“think through”才有可能看明白河流的运动。
财务世界里有许多似是而非的概念,如果想不通,就会让人感到困惑并且痛苦。财务智慧的**步就是强迫自己去想穿、想透那些让人反复想也想不通的有关财务的事,透过现象去发现实质。
世界上*大的谎言
俗话说“无利不起早”或者说“没有永远的朋友,只有永远的利益”,“天下熙熙,皆为利来;天下攘攘,皆为利往”。这里所说的“利”和“利益”,都指好处,如果翻译成财务词汇,*接近的就是“利润”。
利润太重要了。我在商学院读书的时候,**堂课就是学习商业的意义和企业存在的目的。利润是判断商业的*具意义的标准。管理学创始人彼得•德鲁克就认为,企业存在的目的就是使股东利益*大化。
而*能衡量股东利益的标准是股东权益报酬率(return on equity),简称为ROE,其计算公式的分子就是利润,分母是所有者权益即净资产。利润越高,权益报酬率就越高,股东也就越满意。
迈克尔•波特是研究战略管理的大师,他为中国企业设计的战略是:
首先,中国公司首要的任务是要了解投资的回报。中国的公司必须以盈利为**进行管理,如果不这么做是不可能有好的战略的。因为如果你想做的事情只是不断地扩大规模,你就会面临很大的诱惑,让你不断地通过降价来满足所有客户的需求,紧接着就会损害到你的差异化战略和你的经营模式。但是如果你把企业的盈利设为你的**目标,扩大规模设为第二目标,就会帮助你做出比较正确的决策。以前,中国的企业把政府主管部门交代的生产任务完成就可以了,而现代经济要求企业甚至可以不生产产品,但是必须产生利润。
波特言下之意是说,中国的企业追求利润的程度还是太不够,企业能够做大却不能做强。从规模上看,中国的很多企业都不小,但是盈利能力不够强,主要靠薄利多销,经济危机一来,市场需求减少,多销被终结,企业很快就开始亏损,甚至倒闭。这时,你就会发现,占据多大的市场份额并非当初想象得那么重要,利润才是关键。
股东们也依靠企业利润来判断股价。股东们的*大兴趣实际上不是在二级市场上通过买卖股票赚钱,炒股不是目的,二级市场风险太大而且不可控,投资企业的股东们*终期望的是分享经营利润,分得股利才是目的。对股东来说企业盈利多少,就意味着能分到多少。
股东变成了股民以后,股利似乎不再重要了。没有人指望靠股利存活。股票成了相对独立的商品,低买高卖,盈利取决于股价。股价跟很多因素有关,不过,有一个指标很重要,那就是市盈率(P/E),这是股民买卖股票的重要参数。市盈率计算公式的分子是每股的价格,分母是每股的利润,也称每股收益。市盈率低,表示股价被低估了,值得投资。因此,利润在很大程度上决定了股价。利润降低,股价也降低。
企业的盈利能力也是向银行借债的**保障。银行家依据利润的变化来决定贷款的额度。特别是在中��,利润指数是银行家*看重的数字。利润的高低决定贷款的规模。没有利润的企业在银行家眼里跟破产等同,寻求银行信贷的雪中送炭无异于缘木求鱼。银行的势利体现在对利润的高度重视上。
在企业内部,企业的经营管理层更是与利润休戚相关。经理人的职业生涯通常被利润操纵着。利润*大化是管理层的职责,也是所有职业经理人的成就感、荣誉感和个人报酬的*重要的来源。
扭亏为盈的经理人是董事会心目中的救世英雄。每年利润增长的快慢通常决定了经理人职位的升降。虽然,很多公司董事会利用平衡计分卡等工具对管理层进行综合评价,但是,关于利润的首善地位双方都心照不宣。管理层将自己头上的利润目标像瀑布一样层层分解到下面的各级员工身上,所有员工都在为目标利润日夜奋斗。
利润至高无上,一个简单的阿拉伯数字左右了很多人的命运。
然而,这个世界上*具戏剧意义的是,在现实中,这么重要的利润实质上根本不存在。
利润永远看不见摸不着,世界上没有一样具体的东西叫利润,甚至公司保险柜里也没有任何一笔具体叫做利润的钱。
在某种程度上利润毫无用处。利润不是现金,不能帮你付任何一笔账单,不能帮你付房租,不能帮你付水电煤气费,利润不能付给供应商,不能付薪水,不能付年终奖金,当然也不能靠利润请客吃饭。但就是这个抽象的、毫无用处的数字引得无数英雄竞折腰。
利润只存在于财务报表的虚拟世界里,只是一个统计后的财务数字。利润就好像人类的理想一样,人人都在说它,在算计它,但是没有人看到过它,也没有实现的可能。
利润从何而来呢?每到月底,财务部开始“做账”,往往要好几天才能做完。不做财务的人永远不明白为什么账不是记出来,而是“做”出来?把每天的账目加在一起不就结了吗?
把每天的流水账目加在一起的工作不叫做账,它有一个专有名称,叫做簿记。做这份工作的人叫簿记员,连会计都还不是呢。簿记员的职位*低,工作量*大。我在商学院实习的时候做过3个月的簿记员,差点绝望。不是因为太累或者薪水太低,实在是因为没有太大价值。只是机械地输入数字,任何受过初级训练的人都可以做。
簿记是不需要独立思考的。现在一些企业会将簿记工作外包,交给第三方服务机构来做,就像把卫生清洁工作外包给保洁公司一样。
账不是簿记出来的,而是做出来的。总账会计或财务经理每到月底会把自己关在房间里做账。数字要经过人为的多次调整(“调账”),财务报表经过数遍的涂涂改改才能拿出来,直到这时大家才知道这个月是亏了还是赚了。
每到年底,这份工作会由更**别的人来做。集团公司的CFO会和CEO一起躲在办公室里嘀嘀咕咕,在计算器上按来按去,商量应该报告多少收入费用,然后一起宣布公司今年的利润是多少,以及明年甚或10年以后的利润预测。
利润就是这样炼成的。为了保证利润的真实性,颇有威望的独立审计师会在来年春暖花开的时候跑来审计,然后出具一份无保留意见的证明——审计报告,签上合伙人的名字,盖上事务所的公章,以证明所宣布的利润是千真万确的,是存在的。
然而,不久之后就可能会有大胆的人跳出来说皇帝并没有穿衣眼——利润虚假,利润是做出来的,不真实,财务在做假账!给财务一个假设,它可以把地球撬起来
阿基米德曾说:给我一个支点,我可以把地球撬起来。物理学的解释是,如果力臂足够长,你就可以用很小的力气搬动一个很重的物体。
实际上,从另一层面去理解这句话更有意义。那就是阿基米德的真正的意思其实是:给我一个假设,我可以把地球撬起来。
财务报告是一种真实的谎言,这种谎言与生俱来,是财务的原罪。所有的财务报告都是建立在一系列假设和估计基础上。没有这些假设的前提,财务报告就无法存在。
有人说,这世界上的谎言分为三类:**类是一般的谎言;第二类是专业的谎言;第三类是统计后的数据。财务报告提供的就是些统计后的数据。这些数据不是现实,而是像哲学家所说的洞中的影子,它们*多只是对现实的反映。
这种反映现实的准确程度取决于数据背后的假设以及数据制造者的人为判断。假设不同,得出的结论就会有差异,这种差异有时会很大甚至完全相反。当我**次发现财务报表居然是根据一系列假设建立起来的时候,我的**感觉就是:只要给我一个假设,我可以做到任何别人做不到的事,包括撬动地球。
现代管理的核心之一是量化管理,不能量化的东西就无法分析,无法分析的东西就不能管理。但历史并不是都可以轻易准确量化的。要量化就需要假设、估测以及个人的主观判断。为了达到这一目的,国际通用会计准则不得不将一些通用的假设合法化,认定这些假设是可以接受的或者说是通用的。当然,这本身就是个悖论。
不仅量化历史困难,未来也无法准确量化。企业的现状永远与其对未来的影响联系在一起,而未来总是在估测的基础上建立起来的。比如,预提和折旧就是其中两种*常见的估测工具。假如你购买一套机器设备,用它来帮你赚钱,这套机器设备变成了固定资产。卖给你机器的生产厂家说你可以用它7年,如果保养得好的话。你的朋友用过这种机器,告诉你说它只能用5年。你的实际使用情况也许是6年2个月零4天。但是,事先没有人知道,也没法知道。固定资产的折旧时间只能在5年和7年之间选择。依照财务人员遵循保守原则的特点,你会选5年,而卖机器设备的销售人员一定怂恿你选7年,这样显得这套机器买的很值。但是无论哪项选择,实际上都不是真实的。
改变预提和折旧的方法能让企业的财务报表在几分钟之内扭亏为盈,而这些改变又都在会计准则允许的范围之内。另外,选择不同的库存的计价方法也会导致不同的财务结果,比如是选择先进先出,还是后进先出。
利润的来源更是充斥了假定、估计和人为判断。从收入开始,到成本,到费用,每一个环节都有人为假设的灰色地带。收入的确认是个永远剪不断、理还乱的话题。成本和费用的基础是权责发生制,要求人为界定责任的归属、时间和大小。不同的人完全可以给出不同的判断。甚至,利用保守原则,高估损失,低估收入,也可能将利润往另一个方向调节,把利润像战备物资一样在丰年的时候储备起来,在荒年需要的时候再释放。
商业管理是科学也是艺术,财务是商业管理的一部分,也同样具有这样的两重性。商业决策根据的是个人经验加数据,财务也无法例外。毕竟,财务是由人来做。
……

精彩**
前言
第1章 财务是个真实的谎言
世界上*大的谎言
给财务一个假设,它可以把地球撬起来
数字的弹性
第2章 资产的误解
是真佛说家常话
整个中国都在做假账?
你也是一个负资产吗?
过期的凤梨罐头
”没有资产,就是*大的资产”
每一个人都是一个品牌
吴宇森的鸽子
轻资产战略
*令人头痛的流动资产
中国人的信用问题
出口信用管理
戴明博士的鸡蛋库存管理
*昂贵的流动资产
啤酒游戏的财务意义
我的”大概齐”管理方法
第3章 负债者言
分清资产与负债
飞行里程也是负债
财务杠杆就是用别人的钱赚钱
负债的结构性问题
“垃圾债券”的故事
负债的人生
第4章 所有者权益
资本和创业
亚马逊公司的故事
第5章 收入的实现
收入不等于现金
创意会计中的真假收入
第6章 话说成本
形形色色的成本
不要卖给我任何东西
罗斯·佩罗的EDS
“我们没有流血,却都已牺牲”
”一茶一坐”的故事
小老树的故事
视执行成本如胆固醇
成本**
电子商务和亚马逊
1瓶蒸馏水值90元?
谷子和市场费用
目标成本
标准成本
机会成本
资本成本
客户成本
质量成本
研发成本
沉没成本
边际成本
第7章 现金为王
《绿野仙踪》的真正意义
盈利的公司怎么会破产?
“八个坛子七个盖”的现金流管理
第8章 财务的十诫
《十诫》的故事
财务的戒律
主体原则
配比原则
历史成本原则
充分披露原则
保守原则
只肯锦上添花从不雪中送炭的银行
保守沉淀在财务的血液里
第9章 罗生门下的财务报表
罗生门的故事
大清真寺里的利润表
利润表管理
海盗时代的资产负债表
专业人士看资产负债表
资产负债表背后的文化
从管理利润表到管理资产负债表
从蓝色包袱账到现金流量表
管理现金流量表
三大报表的钩稽关系
解读财务报表
第10章 生死比率
速率杀人
不比不知道
*常用的四种比率
比率问题
第11章 智慧是知道下一步做什么
救赎的故事
下一步该做什么?
斗智斗勇编制预算
打破预算
第12章 回到未来
荷塘叶色的复利计算
百万富翁和按揭买楼
用钱赚钱的幸福生活
公司价值
怎样卖出*贵的价格?
第13章 风险和回报
吃好还是睡好?
量化风险
对冲现象
索罗斯的对冲交易
“危机”:“有危险的机会”
投资组合
内部风险控制
十年之后的(萨班斯—奥克斯利法案)
尼克·里森事件和两千年前的扁鹊
第14章 “会计,当而已矣”
贪婪的华尔街
子曰:“会计,当而已矣”
瑞典的森林
第15章 做个具有财务智慧的人
从专业到跨业
从数黑论黄到决胜千里
从骑墙到平衡
从被动保守到主动积极
从我到国王
从聪明到智慧
后记

为什么财务报表总被认为是假的?利润真的存在吗?财务数字的真真假假,看似自相矛盾的很多都有合理的解释?
内行看门道,外行看热闹。财务里的门道和热闹,上可让企业扭亏为盈、利润倍增,下可让企业倾覆倒闭,投资者血本无归。
财务总以保密的姿态示人,除了防止竞争对手,总还有一些天地知、你我却不知的缘由。其实财务数字的真真假假,看似自相矛盾的很多关系,都有合理的解释。
本书作者钟文庆,历任多家**跨国公司财务总监和**财务官,以其亲身经历和感悟,真实讲述“财务背后的那些事儿”。无论你是想洞悉基本财务知识的投资者、企业家、创业者、经理人、学生、普通社会大众,还是想拜师学艺、更上层楼的财务专业人员,阅读本书,都能深受启迪,感悟智慧。