**章 证券投资基金的基本概念
第二节 考点、难点讲解
考点1 证券投资基金的概念和特征
一、证券投资基金的概念
证券投资基金(以下简称“基金”)是指通过发行基金份额,将众多投资者的资金集中起来,形成独立财产,由基金托管人托管,基金管理人管理,从事股票、债券等金融工具投资,并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的一种间接投资方式。它实际上是以投资组合的方法进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。
证券投资基金通过发行基金份额的方式募集资金,个人投资者或机构投资者通过购买一定数量的基金份额参与基金投资。基金所募集的资金在法律上具有独立性,由选定的基金托管人托管,并委托基金管理人进行股票、债券的分散化组合投资。基金投资者是基金的所有者。基金投资收益在扣除由基金承担的费用后的盈余全部归基金投资者所有,并依据各个投资者所购买的基金份额的多少在投资者之间进行分配。
二、证券投资基金的特征
基金作为一种现代化的投资工具,主要具有以下五个特征:
(1)集合理财、专业管理。基金将众多投资者的资金集中起来,委托基金管理人进行共同投资,表现出一种集合理财的特点。
(2)组合投资、分散风险。为降低投资风险,一些**的法律通常规定基金必须以组合投资的方式进行基金的投资运作,从而使组合投资,分散风险成为基金的一大特色。
(3)利益共享、风险共担。基金投资收益在扣除由基金承担的费用后的盈余全部归基金投资者所有,并依据各投资者所持基金份额比例进行分配。为基金提供服务的基金托管人、基金管理人只能按规定收取一定比例的托管费、管理费,并不参与基金收益的分配。
(4)严格监管、信息透明。为切实保护投资者的利益,增强投资者对基金投资的信心,各国基金监管机构都对基金业实行严格的监管,对各种有损投资者利益的行为进行严厉的打击,并强制基金进行较为充分的信息披露。显示全部信息