证券法苑
第十八卷（2016）
卷首语
【前沿探讨】
H公司与相关配资公司利用H系统非法经营证券
业务之违法性分析
——五张图帮你认清H公司及相关配资公司违法之所在聂祥辉吴文光陆英俊姚静
操纵市场行政处罚案例全景观察汤欣高海涛
信息型操纵基本法律范畴分析蔡奕
公司突袭、权益披露、股权限制与正当目的规则张子学
【理论研究】
论美国证券仲裁中的惩罚性损害赔偿制度马照平张耀中
联邦主义抑或联邦化：美国公司立法的政治维度解正山
公司资本公示二元格局破解思路再考量薛波雷兴虎<p>证券法苑</p> <p>第十八卷（2016）</p> <p>卷首语</p> <p>【前沿探讨】</p> <p>H公司与相关配资公司利用H系统非法经营证券</p> <p>业务之违法性分析</p> <p>——五张图帮你认清H公司及相关配资公司违法之所在聂祥辉吴文光陆英俊姚静 </p> <p>操纵市场行政处罚案例全景观察汤欣高海涛</p> <p>信息型操纵基本法律范畴分析蔡奕 </p> <p>公司突袭、权益披露、股权限制与正当目的规则张子学 </p> <p>【理论研究】</p> <p>论美国证券仲裁中的惩罚性损害赔偿制度马照平张耀中 </p> <p>联邦主义抑或联邦化：美国公司立法的政治维度解正山 </p> <p>公司资本公示二元格局破解思路再考量薛波雷兴虎 </p> <p>法院如何发展金融法</p> <p>——以金融创新的司法审查为**展开王奕李安安 </p> <p>【制度分析】</p> <p>侵害优先购买权合同效力的认定及救济途径</p> <p>——兼评《公司法司法解释（四）》（征求意见稿）第27条刘应民张鑫 </p> <p>论公司章程植入Fee-shifting Provision的可适用性</p> <p>——美国公司契约关系��论的新实践及于我国之启示李扬 </p> <p>“生前遗嘱”制度的源流、构架与异化</p> <p>——以Dodd-Frank法案对我国金融企业退出机制的影响为视角丁磊金灵 </p> <p>现行法律环境下分立上市法律路径探析王通平 </p> <p>【市场观察】</p> <p>论OECD《公司治理原则》</p> <p>——2015年修订情况及其对我国的启示赵英杰 </p> <p>美国跨境证券交易执法及启示刘远志 </p> <p>点数制分时度假权益的证券属性分析任容庆 </p> <p>证券公司设立互联网综合理财平台的制度构建</p> <p>——市场准入、业务规则与金融消费者保护袁康 </p> <p>德法兼治：网络谣言之二元治理</p> <p>——兼论证券市场“网络谣言”的规制吴俊明刘炎 </p> <p>【司法实践】</p> <p>证券市场内幕交易民事赔偿责任问题研究</p> <p>——以光大乌龙指引发的内幕交易案为视角上海市第二中级人民法院课题组 </p> <p>内幕交易犯罪司法实务演进研究陈晨 </p> <p>公司担保案件裁判规则的反思与重构</p> <p>——基于交易成本的分析视角詹巍 </p> <p>【域外法制】</p> <p>证券交易法：概念、历史与挑战</p> <p>安德烈斯•弗莱克纳（Andreas M. Fleckner）</p> <p>克劳斯•霍普特（Klaus J. Hopt）著</p> <p>林蔚然曾斌译陈彬曾斌校 </p> <p>SEC内幕交易行政和解案例研究</p> <p>威廉•R.麦克卢卡斯（William R.McLucas）</p> <p>约翰•H.沃尔什（John H.Walsh）</p> <p>丽莎•L.方丹（Lisa L.Fountain）著</p> <p>肖宇郭琼艳译 </p> <p>小鸟的述说：推特如何正在颠覆股东积极主义</p> <p>赛斯•C.奥伦堡（Seth C.Oranburg）著赵金龙译 </p> <p>俄罗斯的IPO：合同视角下的分析</p> <p>М.В.邦达列夫斯卡娅（М.В.Бондареская）著</p> <p>王海军译 </p> <p>《证券法苑》专题征稿启事上市公司的收购、重组、</p> <p>兼并制度与监管 </p> <p>编辑体例 </p>显示全部信息免费在线读 《证券法苑》一直力争站在法制与实践前沿，推动资本市场法治理论研究与监管实践的交流与沟通，支持资本市场规范、健康、持续、稳定的发展。承蒙学界和业界各位作者赐稿，本卷《证券法苑》设置“前沿探讨”、“理论研究”、“制度分析”、“市场观察”、“司法实践”、“域外法制”6个专栏，刊发24篇文章以飨读者。
【前沿探讨】本栏目收录了四篇论文。
证券市场中带有配资业务管理功能的证券交易系统软件的出现，在给配资公司和借资客带来极大便利，并降低成本和资金风险的同时，相伴而生的是一系列负面影响和危害后果。聂祥辉、吴文光、陆英俊所撰写的《H公司与相关配资公司利用H系统非法经营证券业务之违法性分析》一文，以中国证监会对H公司及相关主体非法经营证券业务的行政处罚为视角，对H系统的运行原理和相关行为的违法性进行了分析，并结合图表予以了详细说明。
中国证监会以保护投资者为己任，近年来不断加强对操纵证券市场等违法行为的执法力度，并通过法律规范与市场实践和监管经验的结合，形成和制定了认定不同种类操纵行为的处罚标准。汤欣、高海涛的《操纵市场行政处罚案例全景观察》一文，对中国证监会关于操纵证券市场行政处罚的法律文书进行了分析。其指出，虽然针对蛊惑交易、约定交易、抢帽子交易等操纵行为的违法属性认定和规制的思路还需要处罚经验的积累和丰富，但针对连续交易、虚假申报、特定期间价格操纵等违法行为已经通过相当数量的处罚案例明确了认定思路和标准。除了对各类操纵行为的认定思路和问题进行研究外，作者还就操纵期间和行为个数的认定、违法所得认定的特殊情形、操纵意图的认定及行为竞合等有待进一步观察的几个问题进行了探讨。
信息型操纵作为一种新兴、复杂的复合型市场操纵模式，虽不是全新的市场操纵类型，但在“半强型有效市场”向“强型有效市场”过渡的市场背景下，获得了极大的运作空间。蔡奕的《信息型操纵基本法律范畴分析》一文，由信息型操纵的基础类别、构成要件入手，从实务角度分析了查处信息型操纵的主要法律难点。作者指出，要从根本上遏制信息型操纵的蔓延与嬗变，还需线索发现、立法定性、执法取证、司法审理等多管齐下。此外，作者也一并从规则制定、举证责任、账户管理、线索发现等多维度提出了规制信息型操纵的法律建议。
张子学的《公司突袭、权益披露、股权限制与正当目的规则》一文，介绍了一个近年发生在英国的上市公司管理层与主要股东争夺控制权的案例。该案折射出，英联邦**的公众公司控制权争夺与纠纷处理，有别于我们比较熟悉的美国做法。虽然我国《公司法》上没有英国那样的公众公司权益披露与股权限制机制，但是鉴于该案涉及的事实景况与法律争点近年来在我国证券市场上多有映像，该案原被告双方举陈攻防、法官辨思权衡的理念与细节，对认识与处理公众公司控制权纠纷以及董事权力的行使有较大的参考价值。

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第十八卷（2016）
卷首语
【前沿探讨】
H公司与相关配资公司利用H系统非法经营证券
业务之违法性分析
——五张图帮你认清H公司及相关配资公司违法之所在聂祥辉吴文光陆英俊姚静
操纵市场行政处罚案例全景观察汤欣高海涛
信息型操纵基本法律范畴分析蔡奕
公司突袭、权益披露、股权限制与正当目的规则张子学
【理论研究】
论美国证券仲裁中的惩罚性损害赔偿制度马照平张耀中
联邦主义抑或联邦化：美国公司立法的政治维度解正山
公司资本公示二元格局破解思路再考量薛波雷兴虎