本书是作者十几年在市场摸爬滚打中总结出来的经验,从趋势判断、控盘均线与趋势、趋势的起点与终点、长线指标与趋势、短线指标与趋势拐点、K线拐点典型形态、趋势演变中的成交量变化、周期共振等方面,讲解了确认与把握趋势的方法与技巧,具有较高的实战参考价值。
趋势与拐点交易法_戈岩_中国宇航出版社_

**章 趋势是你*好的朋友
趋势分析是判断市场多空方向的问题,是技术分析的核心内容。俗话说,只要方向对了,就不怕路远,由此可见方向的重要性。市场流行的说法是:“趋势是你*好的朋友,永远做一个趋势的追随者。”
趋势就像一盏明灯,指引着投资者在苍茫的股海上顺利航行。大道至简,就是顺势而为。能力无人教,全凭自己练。重复成功的经验,让赚钱成为一种习惯,常赚往往比大赚更重要。
一、股价走势的四个阶段
无论大盘指数还是个股走势,都必须而且只能处于底部阶段、上升阶段、顶部阶段、下降阶段这四个阶段的其中之一,技巧就在于如何确定某只股票具体所处的阶段。确定了股票所处的阶段,就等于确定了趋势。
如果确定了你看好的个股正处于底部阶段,对应的操作策略就是继续观察或分批少量买入;如果确定了你看好的个股正处于上升阶段,对应的操作策略就是重仓买入并持股不动;如果确定了你看好的个股正处于顶部阶段,对应的操作策略则是逢高卖出;如果确定了你看好的个股处于下降阶段,对应的操作策略就是空仓观望。
那么如何判定股价处于哪个阶段呢?
图1-1是一张股价运行发展的周期图,图中显示了一个主要周期的四个阶段:A.底部阶段,B.上升阶段,C.顶部阶段,D.下降阶段。如果说一张图胜过千言万语的说法是正确的,这是一个很好的例子。请记住这��图,它也许是你投资生涯中一个全新的开始。一旦你完全理解了这张图的意义,那么从2000多只个股中,你将能很快知道哪些个股值得进一步研究。
记住,任何股票必定处于四个阶段之一,关键在于如何识别它们。
图1-1 股价运行一个主要周期的四个阶段
1.底部阶段
底部阶段是积蓄上升力量的阶段,走势以盘整为主,通常盘整的时间较长。主力通常在这个阶段隐蔽建仓,收集廉价筹码。
股价在下跌很长时间之后,通常是在下跌数月之后,终于失去了下跌动能,开始趋于横向发展,实际上这是多空双方开始步入平衡状态。在此之前,卖方力量强大得多,这是导致该股下跌的原因。
底部形成之时,成交量通常趋于萎缩,但在这个阶段末期成交量开始放大,股价几乎维持不变。这是一个明显的信号,显示斩仓的持股者已经无法使股价进一步下跌,同时有一些先知先觉的长线投资者进场吸纳该股。总之,这是一个非常不错的信号。
辨认股价处于底部阶段的一个*简单的方法,就是看均线运行的方向:长期均线由下跌变为走平,此时为底部阶段,也是主力或机构吸筹的阶段。
在均线系统方面,这里比较看重60日均线。在底部阶段,60日均线下降速度趋缓,而且开始水平发展。股价上下波动往往围绕均线运行,时上时下。在整个筑底过程中,价格通常会在交易区间底部的支撑与顶部的压力区之间波动,这种做底过程可能持续几个月甚至更长时间。
很多投资者这时就想跳进市场去**,但这并非明智的做法。即使这是一个真正的底部,你的资金也有可能在相当长一段时间内无法盈利。时间就是**,资金被锁定意味着你失去了其他投资机会。更糟糕的是,在股价大幅上涨前几天,你也许再也忍受不住令人烦躁的横盘走势,结果在行情即将启动的时候跳下车来。
2.上升阶段
长期均线由走平到上翘,是明显的上升阶段,此时均线角度保持上攻形态。均线倾斜的角度越大,股价上攻越有力;均线倾斜的角度越小,股价上涨越乏力。
当一只股票终于脱离底部阶段进入上升阶段时,是*好的买入时机。股价向上突破压力区和60日均线时,应该有大成交量的配合,这是上升趋势的开始。但是在真正大幅上涨之前,股价通常会有一次回调,这次回调一般会将股价带回到突破点附近,此时是低风险买入的大好时机。
投资者不要想着以低几分钱的成本买入股票而失去进场的机会。有时候,回调并不像我们希望的那样深。回调越浅,说明该股后劲越强。有趣的是,在股价突破60日均线的时候,即*佳买点出现时,基本面的很多消息都是负面的,并且股评家们往往提示大家小心观望。
股价向上突破后不久,60日均线通常会上行。当股价每一波上升的高点都高于前一波,每一波回调整理的低点也越来越高时,多头们才会猛然醒悟,纷纷追进该股。但是不论市场如何强劲,不要指望该股走势会一往无前,永不回头。市场总会有意外的回调,这也正是大多数人在多头市场中仍然会出现亏损的原因。
股票市场按照它自己的规律运行,做它必须做的工作:让大多数人无法从中赚钱,只慷慨地回报少数**的人士。市场用许多次意外调整来清洗获利盘,把不该赚钱的人赶下车去,所以你必须预见到股价前进两步后退一步的情况。只要所有这些波动发生在60日均线上方,并且60日均线仍然在稳步上行,那么就不用担心,上涨行情正按部就班地进行着,而且正按照让你获得暴利的方法进行着。
在经历了几个月让多头欢喜的阶段之后,市场基本面开始改善,越来越多的投资者跳上多头的列车,股价回调也越来越接近于60日均线,均线上升的角度也随之大幅趋缓。此时股票属于可持有的情况。虽然股价仍然处于上升阶段,但已经不适合买进了,因为它离底部区域越来越远,同时也已经被大众发现并买入,这时买进将会给你带来很大的风险。
从投资者的角度来看,买进股票的正确时机应在*初突破之处,或者在突破之后回调时。此时股价仍接近底部,下档风险很小,上档潜力很大,风险报酬比对投资者十分有利。
当上升阶段接近末期的时候,行情的波动会越来越大,因为先进场的人获利丰厚,急于出场,后知后觉的投资者因为发觉了好股票而急于逢低吸纳。此时,该股已经成为股评家争相**的对象,即所谓的热门股,市场参与者的情绪波动十分剧烈。
这里强调的是,只有在上升阶段的早期才适合买进股票。如果你错过了*佳进货机会,不要慌忙追买,否则将会令你付出高昂的代价。所有买进必须在有利的位置上,否则不如不买。如果你错过了一只好股票,不要懊恼,市场上还有2000多只股票供你挑选,永远有适合你的。这正如坐火车,如果错过了一列,另一列很快就会过来。
3.顶部阶段
物极必反,天下没有不散的宴席。市场经过一段时期的上涨之后,顶部阶段必将出现。当股票失去了上涨动力之后,股价便开始横向发展。表面上看,买卖双方又一次势均力敌,事实上行情正孕育着危机。在上涨阶段,买方的力量强于卖方,现在涨势告一段落,买卖双方处于平衡状态,这与**阶段的情况相对应。
顶部阶段的成交量往往十分巨大,走势变幻莫测,并且振幅很大。巨大的成交量正是由于买方受到基本面改善的美好故事吸引而奋不顾身投入市场造成的,这种买入行为恰好配合了在低位买进之后正想获利出场的主动性抛压。
长期均线由上翘变为走平,就是明显的顶部阶段。长期均线由上翘变为走平,说明股价已在顶部盘整相当长时间了,或者出现了两顶或三顶的走势。这就是头部形成的过程。首先60日均线由向上逐渐转为走平。在上涨阶段,股价的回调总是止于60日均线上方,现在股价回落却很容易穿越60日均线,并且反复在60日均线上下穿越缠绕。这是个危险的信号,短线投资者应该立即卖出,获利出场,长线投资者还可稍作观望。一旦到这个地步,建议不论长线还是短线,均应该了结至少一半的仓位。股票永远有机会向上突破,展开另一波上涨,但也非常可能就此形成头部,令你的账面利润全数回吐。因此,获利了结一半仓位是明智的做法。为了保护另一半筹码的利润,你必须在适当的位置设置止损点。
在顶部阶段必须十分小心地控制你的情绪,因为有关这只股票的新闻必定会十分令人兴奋,而且它正成为大家争相追捧的目标。这里告诫大家,永远要相信图形,只有走势图才会公正地反映市场的真实情况而不受情绪的干扰。通过走势图提示市场信息,能使我们学会冷静沉着地应对市场,而其他人则始终沦陷在贪婪与恐惧之中。必须要牢记,不论基本面的报道如何吸引人,你永远不要在第三阶段买进股票,因为这时离底部实在太远,风险报酬比率十分不利于你。
4.下降阶段
长期均线在高位由走平变为下跌,就是明显的下降阶段。
股价终于无法在头部长久维持,多头的疲惫与空头的恐惧*终会令股价向下突破。在图形上,向下突破表现为如下形式:股价在某个区间内波动,而成交量无法缩小,终于股价向下突破支撑,开始第四阶段的悲剧性下跌。
股价向上突破的时候,必须有成交量急剧放大才能确认,而向下突破则不需要大成交量即可视为有效。如果向下突破时成交量放大,而随后的反弹成交量缩小,这是更危险的信号。市场上有许多例子,向下突破时成交量并不放大,之后股价却一路下跌。因此,虽然带量向下突破具有强烈的空头意味,但不要以为无量下跌就不可怕。无论如何,这时你必须卖出,哪怕基本面因素如何如何看好。
当股票进入下降阶段时,许多人认为这只是暂时的下调,这种想法是荒唐的。一旦股票下破支撑进入下降阶段,上涨潜力就已经很小。上涨阶段形成的头部具有很强的阻力,而下方空间则很大。
在此稍作停顿并思考一下,然后对自己作一个承诺,发誓今后永远不再买进下降阶段的股票,同时发誓不再持有任何已经进入下降阶段的股票。
不要坚持错误。顽强地持有处于下降阶段的股票,眼睁睁地看着你的资金流失,那是一种痛苦而且昂贵的游戏。不要像赌徒一样装作满不在乎地去干这样的事,你必须清醒而且理智。
读完本书之后,即便你仅仅学会不再买进或持有下降阶段的股票,没有学到其他任何东西,那么笔者仍然要祝贺你,并且保证你在之后的行情中大大提高胜算。当然,其他的技巧也十分重要。要成为一个大赢家,还有许多东西要学习,但这个策略如此重要,以至于这里反复强调它。
在下降阶段,每次下跌都会创出新低点,而每次反弹都低于前次高点,这是下跌趋势的典型走势。所有反弹都发生在60日均线下方,而许多投资者急于买便宜货,于是一批又一批地跳进亏损套牢的泥坑。
大道至简。股价走势阶段经过这么一个简单的划分,投资者就非常清楚自己要做哪一段行情了:*好的是做上升阶段,*惨的是做下降阶段。
如果不做错方向的话,那么就是跳上正在行驶的火车。投资者的任务就是要找出正处在上升的个股,然后找个合适的点位买进去,一直持有到长期均线由上翘变为走平。
如何找出正在上升的个股,这是选股的关键问题,也是个难点。前面划分股价运行四个阶段的时候,都是以60日均线为参照买入的。买进去之后,上涨阶段会不会像夏日流萤一样很快消逝,由盈利转为被套呢?
多年来的实践证明,*值得信赖的判断股价运行四个阶段的依据就是均线,这也是这本书的**思想。笔者可以告诉你:给我一条均线,我就知道市场要往哪边走,并告诉你现在应该买入还是空仓等待。比如股价站上60日均线之后买入,你可以持股一两个月;股价跌破60日均线后卖出,你可以连续空仓一两个月。也许你很惊讶,这样简单的均线居然有如此的神力!其实我也很意外,但事实就是如此。
当笔者说自己对股市的看法就是一条均线定趋势,一个指标看转折时,很多人对此嗤之以鼻,认为凭几条均线就想赚大钱是不可能的。
仅凭几条均线就想赚钱是不可能的!听到这句话我真是感触颇深。
没有错,仅仅依靠均线是不能赚钱的,想赚钱就要下单,更要买进涨幅巨大的个股才行。那么如何才能找到黑马股呢?指引我们寻找黑马股*简单的工具就是均线了。
大家都以为在股市赚钱需要高深的功夫,没有人相信依靠一条均线就能赚钱。均线这种简单的东西很容易让人轻视,但是对于初入股市的人来说,如果连几条均线的基本功夫都不会,真的不知道该怎么和他说下去。如果连简单的趋势方向都不知道怎么判断,怎么可能练就犀利的短线交易功夫呢?
均线是一段时间内交易者的平均购买成本。要想成为赢家,就要尊重大多数人决定的市场方向,依照均线方向操作是*简单的方法了。虽然笔者学过的技术和理论很多,但任何分析和操作都不会偏离简单有效的均线这个**去思考,万一偏离,也会很快且容易地拉回到正确的方向上来。
笔者喜欢用简单的方法买卖股票,做太多基本分析与技术分析太累,太辛苦。其实不只笔者如此,很多人学东西,用到*后都简化成了一个简单的法则,笔者的操作都是以均线为主轴。如果脱离均线这个**,操作**会乱七八糟,怎么可能在股市生存这么久?
笔者用以指导交易的这条均线,就是60日均线,60日均线也是多空分界线。60日均线向上走,就是上升阶段;60日均线向下走,就是下降阶段;60日均线横向运行,就是盘整阶段。如图1-2所示。
图1-2 上证指数(999999):以60日均线为依据划分市场走势的各个阶段
一条均线闯天下。化繁为简,非常实用。根据60日均线的方向和斜率,就能找到处于上升阶段的个股。

**章 趋势是你*好的朋友
一、股价走势的四个阶段
二、判断趋势的方法
三、大趋势产生大利润
四、趋势共振力量大
五、准确画出趋势线
第二章 控盘均线与趋势
一、均线是趋势指标**
二、行情走势与控盘均线
三、金叉与死叉的再探讨
四、金叉与死叉的再优化
五、控盘均线的作用
八、葛兰碧八大买卖法则
第三章 趋势的起点与终点:趋势结构
一、道氏理论与趋势结构
二、什么是趋势结构
三、趋势结构的意义
四、趋势结构的确认
五、趋势结构假信号的过滤
六、趋势结构的变形
七、趋势结构与三个买点
八、趋势结构与头肩顶和头肩底
第四章 长线指标与趋势
一、MACD 0轴的威力
二、指标线和0轴的远近关系
三、指标线回0轴的方式
四、通过0轴找买点
五、0轴上**个金叉
六、判断行情的利器与*佳买点
七、绿柱缩短战法
八、利用MACD判断压力和支撑
九、杀多点
十、逼空点
第五章 短线指标与拐点
一、RSI指标的特征
二、RSI公式的原理
三、RSI指标背离的实质
四、RSI指标的缺陷
五、RSI指标运用技巧
第六章 成交量是价格涨跌的原始动力
一、量增价升,顺势推动
二、量增价平,做头做底
三、量增价跌,有待观察
四、量平价升,止涨反弹
五、量平价平,多空观望
六、量平价跌,趋势不变
七、量缩价升,呈现背离
八、量缩价平,反弹止涨
九、量缩价跌,情况互异
十、天量天价,及时逃顶
第七章 周期共振交易系统
一、周期共振交易的基本概念
二、行情大小与周期共振交易
三、各时间周期之间的关系
四、使用周期共振交易法的原则
五、波段周期共振交易系统
六、日内周期共振交易系统
第八章 K线拐点卖出法
一、单一K线研判
二、两根K线的形态研判
三、多根K线的形态研判
四、K线拐点典型形态
第九章 买卖点与资金管理
一、资金管理是操作成败的根本
二、技术分析与资金管理
三、资金管理与计划
四、赔钱的股票要迅速卖掉
第十章 选股方略
一、周线选股方略
二、日线选股方略
三、日内短线选股方略
第十一章 风险控制
一、入市先有止损观念
二、止损的重要性
三、定法必依,严格执行
四、止损与卖点
五、动态止损法
六、一根K线止损法
七、时间止损法
八、如何止盈
九、*后的忠告
后记

本书是作者十几年在市场摸爬滚打中总结出来的经验,尤其是对于趋势的判断,从控盘均线、形态结构、长线指标等方面确认趋势,具有较高的实战参考价值。