根据财务管理制度的*新要求,全面、系统、科学地阐述了企业财务管理的基本理论、基本方法和基本内容。本书紧密结合学校教学及职称考试的要求,立足于我国财务管理实际业务的现实操作,着重阐述了企业筹资、投资、财务预算、财务控制及财务分析等方面的管理理论,具有科学性、启发性和实用性。
本书可作为高等院校、高等职业院校和成人教育院校等的教科书,也可作为经济、财会工作者及各类管理人员的自学读物。

1.3.2财税环境
财税环境就是指财税政策及其变动对企业财务管理的影响和制约关系。
**财政一方面以税收和上缴利润的形式对企业利润的相当份额予以征收;另一方面又以财政支出,包括公共支出、投资支出和补贴支出等形式将财政收入加以分配。这些分配的支出中很大一部分成了国有企业原始投资和技术改造拨款的来源,成了企业享受**政策性补贴的来源。**的财政状况及其相应的财税政策,对于企业的资金供应和税收负担乃至企业收入都有着重要的影响。当**采取紧缩的财税政策时,一方面**会增加税目、提高税率,以增加财政收入;另一方面**会减少公共支出和**投资。同时,**会在公开市场中通过卖出业务收缩货币流通量。
当**采取扩张的财税政策时,一方面**会减少税目、降低税率,以使更多的纯收入留归企业用于扩大再生产;另一方面,**会增加公共支出和**投资。同时,**会在公开市场中通过买人业务扩张货币流通量。
无论是收缩还是扩张的财税政策都会直接影响企业的财务活动,企业财务管理应当适应这种政策导向,合理地组织财务活动。大体上讲,财税环境会对企业财务管理产生以下影响:
①**采取收缩的财税政策时,会使企业纯收入留归企业的部分减少,企业现金流出增加,现金流入相对减少甚至**减少,增加企业的资金紧缺程度。与此相应,企业应控制投资规模,增收节支,约束自我积累,积极寻找新的资金来源,适当增加利润留存比重。
②**采取扩张的财税政策时,会使企业纯收入留归企业的部分增加,企业从**获得投资和补贴的可能性增加。这必然会使企业的现金流人增加,现金流出相对减少甚至**减少,结果使企业资金出现盈余。与此相应,企业应积极寻找新的投资领域,扩大投资规模,减少对外筹资数量,适当扩大派利比重。
③**调整税收政策和财政支出政策时,企业应善于用好用足政策调整给企业带来的潜在好处,合理进行税收筹划和财政补贴筹划,以期获得*大的政策利益。
④**调整税收政策和财政支出政策时,企业应善于把握政策导向,如产业导向和生产力布局导向,及时调整投资方向,谋求*大投资收益。
从以上分析可以看出,财税环境对企业财务管理的影响和制约是*为直接、有效的,它是与财务管理直接相关的环境因素。 为了适应社会主义市场经济的发展,满足院校教学、上岗培训和技术职称考试的需要,我们组织编写了本书。
财务管理学是一门以提高经济效益为目的,以运筹资金为对象,阐明财务管理的基本理论和基本方法的应用性经济管理学科。本书以企业资金运动为**内容,以资金的筹集、投放、耗费、收入和分配为框架,阐述财务管理的基本概念、管理原则、管理制度等理论问题,以及预测、决策、计划、控制和分析等业务方法。
本书根据*新颁布的《企业会计制度》及各项财务管理制度,全面、系统、科学地阐述了企业财务管理的基本理论、基本内容和基本方法。在编写过程中,我们紧密结合学校教学及职称考试的要求,着重阐述企业筹资、投资、分配、财务预算、财务控制及财务分析等方面的管理理论,力求体现教材的科学性和实用性。
本书1、3、4章的编写工作及全书统稿工作由辽宁科技学院成凤艳老师完成,第2、8章由黑龙江八一农垦大学孙伟老师编写,第5、11章由四川师范大学文理学院陈欣老师编写,第6章由徐州建筑职业技术学院王书明老师编写,第7章由兰州商学院长青学院苏强老师编写,第9章由辽宁科技大学李云宏老师编写,第10章由江西工业工程职业技术学院饶河清老师编写,同时感谢长春市宽城区教育局计财科高琪老师、李春影老师以及张雷、范斌、王琳、王冠珠、刘新柱、张耀宇、李东、魏天路、刘建军等在成书过程中所作的工作。本书主审工作由鸡西大学侯荣新老师完成。
本书可作为普通院校、成人院校和职业技术院校相关专业的教材,也可作为经济、财会工作者及各类管理人员自学和提高业务水平的普通读物。

第1章 财务管理总论
1.1 财务管理概述1
1.1.1 财务管理的含义和内容1
1.1.2 财务管理的环节5
1.2 企业目标及企业财务管理目标7
1.2.1 企业目标及其对理财的要求7
1.2.2 企业财务管理目标8
1.2.3 股东、经营者和债权人利益的冲突与协调9
1.3 财务管理环境12
1.3.1 经济环境13
1.3.2 财税环境14
1.3.3 金融市场环境15
思考与练习18
第2章 财务分析
2.1 财务分析概述19
2.1.1 什么是财务分析19
2.1.2 财务分析的意义20
2.1.3 财务分析的内容21
2.1.4 财务分析的分类22
2.1.5 财务分析的程序23
2.1.6 财务分析的基本方法24
2.2 基本的财务比率分析27
2.2.1 短期偿债能力比率32
2.2.2 长期偿债能力比率37
2.2.3 资产管理比率39
2.2.4 盈利能力比率43
2.3 财务分析体系46
2.3.1 综合财务分析的含义与特点46
2.3.2 传统的财务分析体系47
2.3.3 改进的财务分析体系51
思考与练习57
第3章 财务估价
3.1 资金的时间价值62
3.1.1 资金时间价值的概念62
3.1.2 资金时间价值的计算63
3.2 债券估价73
3.2.1 债券的概念74
3.2.2 债券的价值74
3.3 股票估价78
3.3.1 股票的有关概念78

3.3.2 股票的价值79
3.3.3 股票的收益率81
3.4 风险和报酬83
3.4.1 风险报酬的概念83
3.4.2 风险类别84
3.4.3 单项资产的风险报酬84
3.4.4 证券组合的风险报酬87
思考与练习92
第4章 项目投资
4.1 项目投资概述97
4.1.1 项目投资的含义及类型97
4.1.2 项目投资的程序98
4.1.3 项目计算期的构成和项目投资内容99
4.2 现金流量测算101
4.2.1 现金流量的含义101
4.2.2 现金流量的构成101
4.3 项目投资决策评价指标与应用105
4.3.1 非贴现指标105
4.3.2 贴现指标108
4.3.3 评价指标之间的关系113
4.4 项目投资实例113
4.4.1 固定资产更新决策113
4.4.2 资本限量决策115
4.5 投资项目的风险处置116
4.5.1 调整现金流量法117
4.5.2 风险调整折现率法118
思考与练习119
第5章 证券投资
5.1 证券投资的目的、特点与程序121
5.1.1 证券及其种类121
5.1.2 证券投资的目的与特征122
5.1.3 证券投资的对象与种类122
5.1.4 证券投资的基本程序123
5.2 股票投资124
5.2.1 股票投资的目的124
5.2.2 股票投资的特点124
5.2.3 股票投资的基本分析法124
5.2.4 股票投资的技术分析法125
5.3 债券投资126
5.3.1 债券投资的特点126
5.3.2 债券投资决策127
5.3.3 债券组合策略127
5.4 基金投资127
5.4.1 投资基金的含义127
5.4.2 投资基金的分类128
5.4.3 投资基金的价值与报价130
5.4.4 基金收益率130
5.4.5 基金投资的优缺点131
5.5 衍生金融资产投资131
5.5.1 商品期货131
5.5.2 金融期货133
5.5.3 期权投资134
5.5.4 认股权证、优先认股权、可转换债券134
思考与练习137
第6章 流动资产管理
6.1 现金和有价证券管理142
6.1.1 现金管理的目标142
6.1.2 现金管理的有关规定143
6.1.3 现金收支管理144
6.1.4 *佳现金持有量144
6.2 应收账款管理148
6.2.1 应收账款管理的目标148
6.2.2 应收账款的成本149
6.2.3 企业的信用政策150
6.2.4 信用政策的选择与制定152
6.2.5 应收账款的收账154
6.3 存货管理156
6.3.1 存货管理的目标156
6.3.2 储备存货的有关成本156
6.3.3 存货决策158
6.3.4 再订货点、订货提前期和保险储备161
6.3.5 ABC分类管理164
思考与练习166
第7章 企业筹资方式
7.1 企业筹资概述170
7.1.1 企业筹资的动机与要求170
7.1.2 筹资渠道与方式171
7.1.3 企业筹资的基本要求 172
7.2 资金需要量预测173
7.2.1 定性预测法173
7.2.2 比率预测法173
7.2.3 资金习性预测法175
7.3 发行股票筹资178
7.3.1 股票的分类178
7.3.2 股票的发行179
7.3.3 股票上市182
7.3.4 普通股融资的特点183
7.3.5 发行优先股183
7.4 发行债券筹资184
7.4.1 债券的种类184
7.4.2 债券的发行185
7.4.3 债券筹资的优缺点187
7.5 银行借款187
7.5.1 银行借款的分类187
7.5.2 长期借款筹资188
7.5.3 短期借款筹资190
7.6 融资租赁193
7.6.1 租赁的种类193
7.6.2 融资租赁的特点194
7.6.3 融资租赁的程序194
7.6.4 租金的确定195
7.6.5 租赁融资的优缺点195
7.7 商业信用196
7.7.1 商业信用的含义和类型196
7.7.2 商业信用的条件与资金成本196
7.7.3 商业信用的优缺点197
思考与练习198
第8章 资本成本和资本结构
8.1 资本成本201
8.1.1 资本成本的含义201
8.1.2 个别资本成本202
8.1.3 加权平均资本成本204
8.2 财务杠杆205
8.2.1 杠杆效应的含义205
8.2.2 成本习性、边际贡献与息税前利润206
8.2.3 经营杠杆208
8.2.4 财务杠杆212
8.2.5 复合杠杆217
8.3 资本结构220
8.3.1 资本结构的含义220
8.3.2 影响资本结构的因素220
8.3.3 资本结构理论221
8.3.4 资本结构优化决策224
思考与练习231
第9章 收益分配
9.1 收益分配概述235
9.1.1 收益分配的基本原则235
9.1.2 确定收益分配政策时应考虑的因素236
9.1.3 利润分配的顺序239
9.2 股利政策240
9.2.1 股利理论240
9.2.2 股利政策241
9.3 股利分配程序与方式245
9.3.1 股利的发放245
9.3.2 股利支付形式246
9.4 股票股利和股票分割246
9.4.1 股票股利246
9.4.2 股票分割249
思考与练习250
第10章 财务预算
10.1 财务预算体系介绍254
10.1.1 财务预算的意义和作用254
10.1.2 全面预算的内容254
10.1.3 财务预算在全面预算体系中的地位与作用255
10.2 财务预算的编制方法255
10.2.1 固定预算方法与弹性预算方法256
10.2.2 增量预算方法与零基预算方法260
10.2.3 定期预算方法和滚动预算方法262
10.3 日常业务预算和特种决算预算264
10.3.1 日常业务预算264
10.3.2 特种决策预算286
10.4 现金预算与预计财务报表的编制287
10.4.1 现金预算和财务费用预算的编制287
10.4.2 现金预算的编制288
10.4.3 预计财务报表的编制289
思考与练习292
第11章 财务成本控制
11.1 内部控制概述297
11.1.1 内部控制的基本概念297
11.1.2 内部控制制度设计的原则298
11.1.3 内部控制的一般方法299
11.2 财务控制300
11.2.1 财务控制概述300
11.2.2 责任**财务控制302
11.3 成本控制317
11.3.1 成本控制的含义317
11.3.2 成本控制的类型和内容318
11.3.3 成本控制的基本方法—标准成本控制318
11.3.4 成本控制的其他方法328
思考与练习333
附录A 复利终值系数表(FVIF表)
附录B 复利现值系数表(PVIF表)
附录C 年金终值系数表(FVIFA表)
附录D 年金现值系数表(PVIFA表)
……