本书由理论篇和应用篇两部分组成。理论篇介绍了利率、贴现率、利息力、贴现函数和累积函数等利息的度量工具,并讨论了等额年金和变额年金的计算。应用篇讲述了利息理论在投资收益分析、债券和股票价值分析、利率风险防范等领域的应用。

一、理论篇

第1章 利率概述

第2章 利息的度量

第3章 等额年金(上)

第4章 等额年金(下)

第5章 变额年金

二、应用篇

第6章 投资收益分析

第7章 债务偿还方法

第8章 债券价值分析

第9章 利率风险及其防范

第10章 股票价值分析

复习思考题参考答案

附表

参考文献

1.1 利率的含义
在日常经济生活中,利率是一个备受关注的经济变量。无论是个人,还是企业,利率水平的高低直接影响其消费行为和投资策略。可以毫不夸张地说,利率问题是金融市场*基础、*核心的问题之一,几乎所有的金融现象都与利率有着或多或少的联系。从借款人的角度说,利率就是使用资金的单位成本,即借款人由于使用贷款人的资金而向贷款人支付的价格;从贷款人的角度说,利率是贷款人由于借出资金所获得的报酬率。在现实生活中,资金的价格(或报酬 率)一般用各种信用工具的到期收益率来衡量。所谓收益率,是指使得信用工具在未来收入的现值与其今天的价值相等时的利率,我们可以通过各种信用工具的到期收益率来分析利率的各种表现形态。
人们日常接触的信用工具可以分为四类:简易贷款、固定分期支付贷款、附息债券和贴现债券。这四种信用工具的收益率各不相同,因此利率的表现形式也不同(注意,本节关于收益率的计算仅仅列出了算式,旨在说明利率的各种表现形式,关于收益率计算的详细内容参见第6章)。