事实证明，真正能持续赚钱的基金投资者，必须全面掌握基金的基础知识，拥有正确的投资理念以及科学的投资策略，才能真正把基金投资变成创造财富的法宝。本书不仅系统地概述了基金投资的常识，而且还总结了作者丰富的实践经验，全面深入地阐述了理念和策略，是新老基金投资者迅速变成行家里手的*佳升级读本。

第二篇 理念至上树立正确的基金投资理念
**章 永远将投资风险放在**位
第二节 基金投资主要有哪些风险
基金的投资风险主要有三类：
1.投资者因对基金认识不正确或是研究不够深入产生的知识性风险
我国证券市场建立时间并不长，证券投资基金时间更短，但是近两年来证券投资基金的高速发展，使得很多对基金知之不多的投资者也加入了基民队伍，投资者的知识性风险明显大于成熟的基金投资市场。
2.基金投资的系统性风险
这是由全球及国内的宏观经济形势、经济政策决定的，或是受经济周期性、证券行业的周期性影响的，属于单一投资者无法避免的风险。
3.非系统性风险
主要是指单个基金公司及旗下的基金投资收益风险，或是个别上市公司的经营风险，或是投资者投资失误的风险。
一、投资者的知识性风险
投资者由于对基金缺乏必要的认知，对基金投资产生了很多误解，主要表现为以下几种。
1.把基金投资当储蓄
很多投资者把原来养老防病的预防性储蓄存款或购买国债的钱全部都用来购买基金，甚至于从银行贷款买基金，误以为基金就是高收益的储蓄。其实基金是一种有风险的证券投资，与几乎零风险的储蓄完全不同。
2.高估基金投资收益
由于近两年股市持续上涨，基��平均收益率达到100％以上，其中不少股票型基金的回报率甚至超过200％。投资者因此错误地将这种火爆行情当作常态看待，认为购买基金包赚不赔，从而忽视了风险。
3.偏好买净值低的基金
很多投资者认为基金净值高就是价格贵，上涨空间小，偏好买净值低的便宜基金，甚至有些投资者非1元基金不买。事实上，基金净值的含义与股票价格不同，基金净值代表相应时点上基金资产的总市值扣除负债后的余额，反映了单位基金资产的真实价值。投资基金收益的高低与买入时基金净值高低并无直接关系，真正决定投资者收益的是其持有期间基金的净值增长率，而净值增长率则主要是由市场情况及基金管理人的投资管理能力决定的。
4.用炒股票的方式炒基金
很多投资者把基金当股票一样操作，采用“低买高卖”的方式获取短期收益，结果不仅获利不大，还因为频繁的申购赎回影响了基金的投资运作和业绩。其实基金投资是一个长期的渐进过程，基金的净值会随着市场的波动而波动，它的投资收益不可能一步到位，作为基金投资者应树立长期投资的习惯和理念。
5.对基金投资风险研究不深
很多投资者投资基金的动力源自于其他人赚钱的影响，自己对基金知识没有学习，更谈不上认真研究，在对基金知之甚少的情况下，完全听别人说哪只基金好就买哪只基金，对投资风险认识严重不够。
二、基金投资的非系统性风险
基金投资的非系统性风险主要有以下几类。
1.市场风险
投资者购买基金，相对于购买股票而言，由于能有效地分散投资和利用专家优势，可能对控制风险有利，但其收益风险依然存在。分散投资虽能在一定程度上消除来自于个别公司的非系统性风险，但市场的系统性风险却无法消除。
2.基金公司管理能力的风险
基金管理者相对于其他普通投资者而言，在风险管理方面确实有某些优势，如基金能较好地认识风险的性质、来源和种类，能较准确地度量风险并通常能够按照自己的投资目标和风险承受能力构造有效的证券组合，在市场变动的情况下能及时地对投资组合进行更新，从而将基金资产风险控制在预定的范围内。但是，基金管理人由于在知识水平、管理经验、信息渠道和处理技巧等方面的差异，其管理能力也有所不同。
3.基金份额不稳定的风险
基金按照募集资金的规模，制定相应的投资计划，并制定一定的中长期投资目标。其前提是基金份额能够保持相应的稳定。当基金管理人管理和运作的基金发生巨额赎回，足以影响到基金的流动性时，不得不迫使基金管理人做出降低股票仓位的决定，从而被动地调整投资组合，影响既定的投资计划，使基金投资者的收益受到影响。
4.上市基金的价格波动风险
这主要是针对已经上市的ETF、LOF和封闭式基金而言，这些基金除具有普通证券投资基金的固有投资风险外，投资者通过场内交易基金还可能因为市场供求关系的影响而面临交易价格大幅波动的风险。
LOF作为在交易所上市的开放式基金，由于其场内申购、赎回与买卖之间存在时间差（场内申购的份额两天后可卖出，场内买入的份额第二天可赎回），在短期市场供求失衡的情况下，LOF交易价格可能会发生大幅波动、偏离基金份额净值的情况，投资者在这种情况下通过二级市场买卖LOF存在较大的价格波动风险。
三、基金投资的系统性风险
基金投资的系统性风险主要体现在以下几个方面。
1.不可抗力风险
是指因战争、自然灾害等不可抗力的发生给基金投资者带来的风险。也指交易系统出现非人为因素终断而产生的交易无法及时进行的风险。
2.政策风险
指因**宏观政策（如货币政策、财政政策、行业政策、地区发展政策等）发生变化，导致市场价格波动而产生风险。
3.经济周期风险
指随着经济运行的周期性变化，各个行业及上市公司的盈利水平也呈周期性变化，从而影响到个股乃至整个行业板块在二级市场的走势。
4.利率风险
指市场利率的波动会导致证券市场价格和收益率的变动。利率直接影响着国债的价格和收益率，影响着企业的融资成本和利润。基金投资于国债和股票，其收益水平会受到利率变化的影响。
第三节如何规避基金投资风险
规避基金投资风险是一个系统性的理论和实践相结合的问题，也是目前基金研究领域*前沿的问题，不少学者虽然提出了系统性的理论，但在实践中还没有行之有效的办法。但基金投资者可以通过学习并总结实践操作经验，做到理性投资，尽*大努力规避基金投资风险，起码应该做到以下几点。
1.认真学习基金基础知识，树立正确的基金投资理念
这正是本书**篇和第二篇着重阐述的重要问题。目前，我国基金市场规模迅速膨胀，基金创新品种层出不穷，投资者参与基金投资，应及时学习各项基金基础知识，更新知识结构，树立长期投资基金的正确理念，增强投资基金的风险意识，做到防患于未然。
2.根据自身风险偏好选择投资基金
目前国内投资基金的类别丰富，无疑增加了投资者的选择机会。投资者应对各类基金的风险有明确认识。风险偏好较高的投资者可以选择投资股票型基金、混合型基金等高风险基金，风险偏好较低的投资者可以选择投资保本基金、债券型基金等低风险产品。
3.密切关注基金净值，理性投资
基金净值代表了基金的真实价值，投资者无论投资哪种基金都应该密切关注基金净值的变化。特别是投资LOF时，基金净值尤为重要，由于LOF同时具备申购、赎回和二级市场买卖两种交易方式，场内交易价格必然与基金份额净值密切相关，不会因为分红、拆分、暂停申购等基金日常业务与基金份额净值产生较大偏差。因此投资者应通过基金管理人网站或交易行情系统密切关注基金份额净值，当LOF二级市场交易价格大幅偏离基金份额净值时，应注意理性投资，回避风险。
4.仔细阅读基金公告。全面了解基金信息
基金公告信息包括招募说明书、上市交易公告书、定期公告以及分红公告等临时公告，投资者应该通过指定证券报刊或网站认真阅读基金公告，全面了解基金情况。
5.研究市场周期，利用转换基金品种规避风险
市场总是跌宕起伏，当市场处于上涨周期时，投资者宜持有股票型基金；当市场处于下降周期时，投资者宜将股票型基金转换成债券型基金，做到持续盈利。
第二章 树立长期投资理念
**节 相伴一生的投资品种
说基金是相伴一生的投资品种，需要从更深更广的角度看待基金。制度约束、独特优势以及世界各地基金发展的历史和现状都证实了基金是当仁不让的相伴一生的投资品种。
一、科学的制度决定基金是*好的投资品种之一
从国际经验来看，开放式基金的三大制度保障了它是*好的投资品种之一。
1.以信托责任为核心的市场运作制度
以信托为责任是成熟市场经济环境中*常用也是效率*高的经济合作方式。开放式基金投资者可以自由地申购和赎回基金份额。信任基金管理公司的投资者可以自由追加申购，不信任该基金管理公司的投资者可以马上赎回基金份额。而基金公司的绝大部分收入来自于基金管理费，如果运作业绩不理想，投资者赎回份额，就会直接影响基金公司的收入，因而基金管理公司有责任也有动力将基金净值做大，让投资者的资金增值。该项制度使得开放式基金与封闭式基金相比更有利于保护基金投资者的利益。
……

序
前言
**篇 磨刀不误砍柴工投资者**的基金基础知识
**章 什么是证券投资基金
**节 证券投资基金的概念
第二节 证券投资基金的本质和特点
第二章 不同种类基金的投资风格与风险
**节 常见的分类方式
第二节 不同基金的投资风格
第三节 股票型基金的投资分析
第三章 封闭式基金和开放式基金
**节 封闭式基金和开放式基金的区别
第二节 封闭式基金的买卖常识
第三节 开放式基金的买卖常识
第四章 基金的费用、税收、收益和分配
**节 基金的费用
第二节 基金的税收
第三节 基金的收益
第四节 基金收益的分配
第二篇 理念至上树立正确的基金投资理念
**章 永远将投资风险放在**位
**节 在风险和收益中找到平衡点
第二节 基金投资主要有哪些风险
第三节 如何规避基金投资风险
第二章 树立长期投资理念
**节 相伴一生的投资品种
第二节 坚持长期投资理念不动摇
第三节 复利——“基”业常青的利器
第三章 扩大投资视野放眼全球
**节 全球金融大融合
第二节 了解QDII
第三节 QDII的投资机会与风险
第三篇 策略制胜按既定策略持续赚钱
**章 长期投资策略
**节 重申长期投资理念的重要性
第二节 持有和转换是长期投资的不二法宝
第三节 审时度势更换基金
第二章 组合投资策略
**节 组合投资的常识
第二节 构建基金组合前的准备工作
第三节 常见的组合策略
第四节 基金组合的跟踪与调整
第三章 定期定投策略
**节 定期定投的常识
第二节 为什么要进行基金定期定投
第三节 基金定投适合的品种与投资者类型
第四节 定期定投要注意的几个问题
第四章 被动投资策略
**节 被动投资策略与指数基金
第二节 ETF概述
第三节 被动投资的优点
第四节 指数基金投资要诀
第五章 套利交易策略
**节 利用基金重仓股价格暴涨套利
第二节 封闭式基金的套利
第三节 LOF基金的套利交易
第四节 ETF基金的套利交易
第四篇 鹤立“基”群 用智慧捕捉持续赚钱的基金
**章 功夫在基金之外
**节 正确判断宏观经济的周期
第二节 敏锐捕捉证券市场入市时机
第三节 基金投资的时机
第二章 挑选实力雄厚的基金管理公司
**节 挑选基金公司的要诀
第二节 基金管理公司的基本概况
第三节 全部基金管理公司及旗下基金一览
第四节 **基金简介
第三章 用发展的眼光挑选明星基金经理
**节 目前基金经理队伍存在的问题
第二节 基金经理投资管理能力评价指标
第三节 如何挑选明星基金经理
第四章 从信息披露中挖掘持续赚钱的基金
**节 基金公布哪些信息
第二节 阅读招募说明书的要诀
第三节 阅读基金季报、半年报和年报的要诀
第四节 科学分析基金的业绩
第五章 正确参考基金评级
**节 国内外基金评级机构及评级方法简介
第二节 利用评级选基金的要诀
第六章 股指期货提升基金投资价值
**节 股指期货常识
第二节 股指期货重塑基金投资模式
第三节 股指期货提升基金长期投资价值
参考书目

本书以基金投资的基础知识为起点，逐步深入，旨在帮助基金投资者形成正确的投资理念，建立良好的操作策略，积累丰富的实践经验，是基金投资者全面提高投资技能，做到持续赚钱的升级读本。