本书以境外电力资产财务估值模型应用研究为核心，运用多学科交叉渗透、理论与实践研究结合等方式，系统梳理海外投资财务估值模型搭建的特色做法及核心要素，积极探索公司海外资产项目估值模型的优化空间和应用场景，有利于提升国际业务运营质效。 具体研究分为十一个章节，对境外电力资产估值的整个流程进行了详细阐释。第d一章明确课题研究的背景、目的与意义，分别从理论、实务和政策三个方面论述了境外电力资产财务估值模型的研究背景。第二章研究财务估值模型的经典理论与方法，介绍了模型假设、模型公式与参数含义、局限性以及模型改良。第三章研究分析境外电力资产宏观情况及影响。第四章研究行业特征及所在国监管政策分析。第五章研究分析尽职调查对估值模型的影响及改善，主要包括财务尽职调查、税务尽职调查和法律尽职调查。第六章研究资本成本和融资对估值模型的影响及改善。第七章研究估值输出和倍数校验。第八章研究估值模型与协议条款。第九章研究动态估值中寻找价值驱动。第十章研究财务估值模型指导投后融资及资本结构优化。第十一章研究财务估值模型服务境外项目资本运作。

目 录 前言 **篇 理论篇 **章 财务估值模型理论基础 / 2 **节 研究背景及意义 / 3 第二节 经典估值理论回顾 / 12 第三节 三种���统估值方法 / 19 第四节 估值**工作流程 / 30 第二篇 基础应用篇 第二章 宏观环境与企业并购 / 34 **节 宏观经济与企业并购 / 35 第二节 国际环境与企业并购 / 40 第三节 利率、汇率与通货膨胀 / 44 第四节 碳中和背景下的电力资产投资与估值 / 53 第三章 行业特征及所在国监管政策分析 / 56 **节 海外电力资产与监管影响 / 57 第二节 基于成本的监管模式 / 62 第三节 基于绩效的监管模式 / 65 第四节 监管参数与投资收益 / 74 第四章 尽职调查对估值模型的影响及改善 / 78 **节 尽职调查概述 / 79 第二节 财务尽职调查 / 84 第三节 税务尽职调查 / 93 第四节 法律尽职调查 / 100 第五节 技术尽职调查 / 108 第六节 本章小结 / 114 第五章 融资与架构对估值模型的影响及改善 / 116 **节 资本成本计量 / 117 第二节 融资架构与路径 / 124 第三节 税务架构和成本控制 / 130 第四节 本章小结 / 139 第六章 估值与倍数校验 / 141 **节 海外电力资产的并购估值 / 142 第二节 相对估值法与倍数校验 / 152 第三节 估值结果应用 / 157 第四节 本章小结 / 162 第七章 估值与协议条款 / 163 **节 协议条款与估值模型可靠性 / 164 第二节 估值模型、协议条款与风险控制 / 172 第三节 交易后事项 / 176 第四节 其他条款及协议对估值的调整 / 180 第五节 本章小结 / 182 第三篇 拓展应用篇 第八章 在动态估值中寻找价值驱动 / 186 **节 价值驱动分析的理论基础 / 187 第二节 价值驱动因素分析 / 191 第三节 价值驱动因素指导电力资产投后管理 / 202 第四节 本章小结 / 205 第九章 投后运营阶段的融资优化 / 206 **节 投后融资管理的必要性 / 207 第二节 监管资产海外投后融资的做法 / 212 第三节 投后融资的风险管理 / 219 第四节 本章小结 / 223 第十章 资本运作指引 / 224 **节 投后资本运作的必要性 / 225 第二节 投后资本运作的理论基础 / 230 第三节 资本运作实践 / 233 第四节 本章小结 / 238 后记 / 242