本书原版自1998年出版以来,被认为是“随机金融数学方面*深刻的一本著作”。全书共分两卷。每一卷都包含四章。**卷的副题为:事实,模型。第二卷的副题为:理论。这两卷的内容既相互联系,又相对独立。读者可把本书看作一本 “随机金融数学全书”。
**卷的**章有关国际金融市场以及金融理论和金融工程的 “事实”。它可看作一位前苏联数学家对西方金融市场和金融理论、金融工程的独特理解。其中作者不但概述了金融市场的基本状况、金融学的基本概念以及马科维奇证券组合选择理论、资本资产定价模型(CAPM)、罗斯套利定价理论(APT)、有效市场理论等,甚至还简要介绍了保险业和精算理论。
**卷的后三章都有关金融学的随机“模型”:离散模型、连续模型和统计模型。作者提出,杜布分解、局部鞅、鞅变换等概念在价格模型的套利定价讨论中起本质作用;而对于统计模型,除了高观点介绍各种线性模型以外,详尽介绍了近年发展起来的 ARCH 和 GARCH 类模型以及随机波动率模型。同时,还讨论混沌理论、分形理论和各种数据统计分析方法在金融资产价格模型中的应用。关于连续模型的内容远超过一般的金融数学教材和专著。除了用基于布朗运动的

《俄罗斯数学教材选译》序
译者前言
前言
**卷 事实,模型
**章 基本概念、结构和工具.金融理论���金融工程的目标和任务
1.金融结构和金融工具
§1a.关键对象和结构
§1b.金融市场
§1c.衍生证券市场.金融工具
2.不确定条件下的金融市场.金融指数动态变化的经典理论,以及对它们的批评和修正.新古典理论
§2a.随机游走假设和有效市场概念
§2b.证券组合.Maxkowitz分散化
§2c.资本资产定价模型(CHPM—capital Asset Pricing Model)
§2d.套利定价理论(APT—Arbitrage Pricing Theory)
§2e.经典的有效金融市场概念的分析、解释和修正.I
§2f.经典的有效金融市场概念的分析、解释和修正.II
3.金融理论、金融工程和精算的目标和任务
§3a.金融理论和金融工程的作用.金融风险
§3b.作为经济损失社会补偿机制的保险业
§3c.精算定价的经典例子.Lundberg—Cramer定理
第二章 随机模型.离散时间
1.必要的概率论概念和若干市场价格动态模型
§1a.价格性态的不确定性和不规则性,它们的概率论描述和表示
§1b.Doob分解.典则表示
§1c.局部鞅,鞅变换,广义鞅
§ld.高斯模型和条件高斯模型
§le.价格演变的二叉树模型
§1f.带离散干预机会的模型
2.线性随机模型
§2a.移动平均模型MA(q)
§2b.自回归模型AR(p)
§2c.自回归移动平均模型ARMA(p,q)和整合模型ARIMA(p,d,q)
§2d.线性模型中的预测
3.非线性随机条件高斯模型
§3a.ARCH和GARCH模型
§3b.EGARCH,TGARCH,HARCH和其他模型
§3c.随机波动率模型
4.附录:动态混沌模型
§4a.非线性混沌模型
§4b.“混沌”序列与“随机”序列之间的区别论争
第三章 随机模型.连续时间
1.分布和过程的非高斯模型
§1a.稳定分布和无限可分分布
§1b.Levy过程
§1c.稳定过程
§ld.双曲分布和双曲过程
2.带自相似性质的模型(自相似性).分形性
§2a.Hurst的自相似性统计现象
§2b.漫游分形几何
§2c.统计自相似性.分形布朗运动
§2d.作为有强后效过程的分形高斯噪声
3.基于布朗运动的模型
§3a.布朗运动及其作为一种基底过程的作用
§3b.布朗运动:经典结果通报
§3c.关于布朗运动的随机积分
§3d.Ito过程和Ito公式
§3e.随机微分方程
§3f.正向和倒向Kolmogorov方程.解的概率论表示
4.利率、股票和债券价格演化的扩散模型
§4a.随机利率
§4b.股票价格的标准扩散模型(几何布朗运动)及其推广
§4c.债券族的价格期限结构的扩散模型
5.半鞅模型
§5a.半鞅和随机积分
§5b.Doob—Meyer分解.补偿量.二次变差
§5c.半鞅的Ito公式.某些推广
第四章 金融数据的统计分析
1.经验数据.描述它们的概率统计模型.C标记的统计
§la.金融数据的搜集和分析中的结构变化
§lb.关于汇率统计数据的“地理”特点
§1c.作为有离散干预机会的随机过程的金融指数演化的描述
§ld.关于“标记”的统计
2.一维分布的统计
§2a.统计数据的离散化
§2b.相对价格变化的对数的一维分布.I.与高斯性质的偏差.经验密度的“峰度
§2c.相对价格变化的对数的一维分布.II.“厚尾,,及其统计
§2d.相对价格变化的对数的一维分布.III.分布**部分的结构
3.价格中的波动率、相关依赖性和后效的统计
§3a.波动率.定义和例子
§3b.汇率波动率的预测和分形结构
§3c.相关性质.
§3d.“去波动化”.运作时间
§3e.价格中的“聚集”现象和后效
4.统计R/S-分析
§4a.R/S-分析的来源和方法论
§4b.某些金融时间序列的R/S-分析
参考文献
索引.数学符号
索引.英汉术语对照