《财务管理》共分八章内容。主要阐述财务管理的内容、目标、环境及环节等基本理论;时间价值和风险价值的基本概念和计算方法,以及股票、债券等金融性资产的价值评估问题等。
财务管理-(第二版)_向显湖_西南财经大学出版社_

二、现金的持有动机与成本
(一)现金的持有动机
企业持有现金的原因,主要是满足交易性需求、预防性需求和投机性需求。
1.交易性需求
交易性需求指企业需要持有现金以满足生产经营活动的需要,如购买原材料、支付工资、缴纳税款、偿还到期债务、派发现金股利等。企业在正常的生产经营活动中,一方面通过销售产品、提供劳务产生现金收入,另一方面又会发生成本、费用等相关支出。但由于现金收支在时间上和数量上很难同步等量,因而企业持有现金以保持日常生产经营活动的正常进行是必要的。这也是企业持有现金的基本动机。一般说来,企业为交易性需求所持有的现金余额取决于企业的产销业务量水平,企业的生产销售规模扩大,所需要的现金余额也会随之增加。
2.预防性需求
预防性需求指企业需要持有现金以备因意外事件而产生的资金需求。由于市场环境的变化和其他各种不确定因素的存在,企业必须持有超过交易性需求的现金余额。一般而言,企业为预防性需求所持有的现金余额主要取决于三个因素:一是企业愿意承担风险的程度;二是企业临时举债能力的强弱;三是企业对现金流量预测的可靠程度。
3.投机性需求
投机性需求是指企业持有现金用于把握低价购买机会,如廉价原材料或其他资卢供应的机会、证券市场大幅度跌落后的投资机会等。当然,除金融和投资企业外,一般工商企业专为投机性需求持有的现金不多,遇有低价购买机会,也常设法临时融资,但拥有相当数量的现金确实为企业把握低价购买机会提供了方便。
企业除了以上三种原因持有现金外,也会出于满足将来某一特定需求,或者为了在银行维持补偿性余额等原因而持有现金。企业在确定现金余额时,一般应综合考虑各方面的持有动机。但应当注意,由于各种动机所需现金可以调节使用,企业持有的现金总额并不等于各种动机所需现金总额的简单相加,前者通常小于后者。另外,上述多种动机所需保持的现金并不要求必须是货币形态,也可以是能够随时兑换的有价证券以及能够随时转化为现金的其他各种资产形态。
……

**章 总论
**节 财务管理的概念和内容
第二节 财务管理目标
第三节 财务管理环境
第四节 财务管理的假设与原则
第五节 财务管理环节
第二章 时间价值与风险价值
**节 资金时间价值
第二节 资金风险价值
第三节 财务估价
第三章 财务分析
**节 财务分析概述
第二节 财务分析的基本方法
第三节 财务能力分析
第四节 现金流量分析
第五节 财务综合分析
第四章 项目投资
**节 项目投资的现金流量分析
第二节 项目投资的财务评价
第三节 项目投资的风险评价
第四节 项目投资决策例析
第五章 企业融资管理
**节 企业融资概述
第二节 权益融资与负债融资
第三节 融资的资本成本
第四节 融资的杠杆效应分析
第五节 资本结构管理
第六章 收益分配管理
**节 企业收益及其构成
第二节 企业收益分配的原则与程序
第三节 股利分配管理
第四节 股利形式与股利支��程序
第七章 营运资金管理
**节 现金和有价证券管理
第二节 应收账款管理
第三节 存货
第四节 短期负债融资
第五节 营运资金政策
第八章 企业财务预算与控制
**节 财务预算与控制概述
第二节 财务预算编制
第三节 财务预算控制
第四节 财务预算分析与考核
附表
附表一 1元复利终值系数表
附表二 1元复利现值系数表
附表三 1元年金终值系数表
附表四 1元年金现值系数表