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前言
第1章资产管理者职业行为准则
1 道德规范/2
1.1 诉讼、AMC与道德规范和专业行为准则的对比2
1.2 道德规范详述★3
2 专业行为准则/5
2.1 准则Ⅰ:专业性★★★7
2.2 准则Ⅱ:对资本市场的诚信★★★20
2.3 准则Ⅲ:对客户的责任★★★27
2.4 准则Ⅳ:对雇主的责任★★★40
2.5 准则Ⅴ:投资决策★★★48
2.6 准则Ⅵ:利益冲突★★★57
2.7 准则Ⅶ:CFA会员和候选人的责任★★★64
3 资产管理者职业行为准则概述/68
3.1 AMC相关概念68
3.2 具体条款69
4 资产管理和组合管理行业概述/74
4.1 资产管理行业概述74
4.2 资产管理的投资方式75
4.3 资产管理的分类75
4.4 资产管理公司的所有权结构76
4.5 资产管理公司的客户76
4.6 主要的投资产品78
4.7 资产管理行业的机遇和挑战81
4.8 组合管理82
4.9 投资政策说明书84
4.10 投资的治理和监管86
5 投资管理行业中的专业性/89
5.1 专业人士89
5.2 投资管理中的专业性92
5.3 投资管理专业人员的期望93
5.4 投资管理专业人员所面临的挑战94
第2章行为金融学
1 行为金融学观点/98
1.1 行为金融学与传统金融学的比较98
1.2 理性经济人100
1.3 效用理论及贝叶斯公式100
1.4 风险态度102
1.5 针对传统金融学以及理性经济人的���战104
1.6 关于效用*大化的挑战105
1.7 关于风险厌恶的挑战105
1.8 神经经济学107
1.9 不同理论间的比较107
1.10 对于市场行为的观点111
1.11 对于组合构建的观点★★113
2 个人的行为偏差/117
2.1 行为偏差的分类117
2.2 保守偏差118
2.3 确认偏差119
2.4 代表性偏差★★120
2.5 控制错觉偏差121
2.6 后视偏差122
2.7 锚定与调整偏差★123
2.8 心理账户偏差124
2.9 框架依赖偏差★★124
2.10 易得性偏差125
2.11 损失厌恶偏差127
2.12 过度自信偏差★★128
2.13 自我控制偏差129
2.14 现状偏差129
2.15 禀赋偏差130
2.16 后悔厌恶偏差130
2.17 行为偏差的总结131
2.18 对于投资政策制定的启示132
2.19 对于资产配置的启示133
2.20 对于行为偏差的诊断调查134
3 行为金融与投资过程/135
3.1 关于投资者类型的讨论136
3.2 对投资者划分归类的局限性★139
3.3 客户与投资顾问之间的关系139
3.4 行为因素与固定缴款型的养老金组合构建★140
3.5 行为金融与分析师的预测142
3.6 行为因素是如何影响投资决策委员会的决策制定的143
3.7 行为金融是如何影响市场行为的144
第3章个人资产管理
1 个人资产管理/148
1.1 情景分析148
1.2 心理情景分析150
1.3 投资政策说明书的意义152
1.4 收益目标★★★153
1.5 风险目标★★155
1.6 收益与风险之间的联系157
1.7 投资限制157
1.8 选择*优的资产配置★160
1.9 蒙特卡罗模拟在退休计划中的应用★161
2 全球视角下的税费和个人资产管理/163
2.1 全球的税收种类概览163
2.2 投资收益相关的税费:应付税费165
2.3 投资收益相关的税费:递延的资本利得税167
2.4 资产税169
2.5 混合税费★171
2.6 投资账户的种类★★★179
2.7 税收与投资风险181
2.8 交易行为对投资税费的影响182
2.9 盈亏互抵和高进先出法183
3 全球视角下的遗产规划/185
3.1 引言185
3.2 遗产、遗嘱和遗嘱认证★185
3.3 法定继承权和婚后财产体系186
3.4 根据死亡率计算的核心资产187
3.5 运用蒙特卡罗模拟估算核心资产189
3.6 资产转移的时机189
3.7 遗产规划工具★★★193
3.8 税收系统与双重征税196
4 过度集中的资产配置/198
4.1 引言198
4.2 过度集中资产投资产生的风险198
4.3 管理过度集中资产的目标199
4.4 影响过度集中资产的因素199
4.5 以目标为基准的决策过程201
4.6 资产账户和资产转移202
4.7 管理过度集中资产的步骤204
4.8 管理过度集中的股票头寸风险205
4.9 非上市公司的货币化策略207
4.10 房地产投资的货币化策略208
5 个人资产的风险管理/210
5.1 个人总财富的构成210
5.2 个人风险管理的框架★★213
5.3 保险216
5.4 年金218
5.5 个人风险管理221
第4章机构投资者
1 机构投资者组合管理/227
1.1 养老金227
1.2 基金会和捐赠基金232
1.3 寿险公司与非寿险公司236
1.4 银行241