本书从资产误定价研究了系统性金融风险成因，并剖析其平滑性释放及动态监管。首先，从系统性风险的起源、触发及影响做了分析，并对银行系统性金融风险做了时间序列和横截面维度的对比分析。其次，采用资产误定价的多个测度方法，围绕其对系统性风险的影响做了经验分析。资产价格与价值的长期偏离形成错误定价，均衡价格无法形成，难免诱发系统性金融风险。再次，从金融衍生工具视角探索银行系统性风险成因。*后，分别从正式制度与非正式制度视角剖析系统性金融风险的释放机制。研究发现，资产误定价会加剧系统性金融风险。从系统性风险的释放机制来看，宏观审慎工具都显著降低了系统性金融风险。本文研究一方面丰富了系统性风险的研究，另一方面在宏观审慎工具运用情境效果方面**现实意义。