本书根据中国新兴金融市场现状和发展趋势，对养老保险基金****进行了理论和实证分析。为了更清晰理解本书的研究内容，我们先回顾一下资产配置的金融数学模型。假设一个金融账户中存有一笔资金——养老保险基金，它需要在金融市场上进行投资并获得投资收益。金融市场有n种投资工具可供选择，集合为，资产配置到各种投资工具中的权重向量为，资产的增值和**等需求用数学函数来表示，养老保险基金的*优投资组合表示为。本书所研究的正是中国养老保险基金投资组合及其回报问题。

**章绪论 **节 研究背景及研究意义 第二节 文献综述 第三节 研究思路、内容及方法 第四节 研究的创新点 第五节 研究局限与展望 第二章 相关概念界定及理论基础 **节 相关概念界定 第二节 理论基础 第三节 市场条件下养老保险基金投资选择理论 第三章 养老保险基金****现状分析 **节 养老保险基金规模与投资需求 第二节 养老保险保险基金投资状与评价 第三节 养老保险基金****偏低的成因与后果 第四章 养老保险基金投资组合模型及*优化分析 **节 经典均值方差模型 第二节 基于假设检验的投资组合模型 第三节 风险收益模型及投资组合*优化分析 第五章 养老保险基金****实证分析 **节 国债和股票投资工具的回报率分析 第二节 养保险基金投资组合回报率及配比分析 第三节 基于险益型的股票投资合分 第四节 养老保险基金投资组合预期回报实证分析 第六章 养老保险基金投资的风险管理分析 **节 养老保险基金投资风险分析 第二节养老保险基金投资风险测度 第三节 养老保险基金投资动态*优风险管理 第七章 研究结论及政策建议 **节 主要研究结论 第二节 提高养老保险基��****的政策建议 参考文献